Este capítulo examina la estructura de ingresos de los gobiernos subnacionales en América Latina y el Caribe, donde, en promedio, el 58% proviene de transferencias y el 42% de recursos propios. Se destaca la importancia de la financiación con recursos propios para la calidad del gasto y se aborda la disparidad en los ingresos locales, proponiendo reformas tributarias para mejorar la recaudación. Se discute el papel de las transferencias en reducir desigualdades y la necesidad de fortalecer su componente redistributivo. También se analiza la gobernanza de los recursos naturales para impulsar la extracción de minerales e hidrocarburos críticos en la región.