Este capítulo examina a estrutura de receitas dos governos subnacionais na América Latina e no Caribe, onde, em média, 58% provém de transferências e 42% de recursos próprios. Destaca-se a importância do financiamento com recursos próprios para a qualidade do gasto e aborda-se a disparidade nas receitas locais, propondo reformas tributárias para melhorar a arrecadação. Discute-se o papel das transferências em reduzir desigualdades e a necessidade de fortalecer seu componente redistributivo. Também se analisa a governança dos recursos naturais para impulsionar a extração de minerais e hidrocarbonetos críticos na região.