Este capítulo analisa a diversidade no investimento público na América Latina e no Caribe, a importância da coordenação intergovernamental para evitar ineficiências e a necessidade de capacitar e profissionalizar a gestão do investimento. Aborda-se o financiamento do investimento subnacional através de transferências, recursos próprios e dívida, destacando a importância de um marco institucional sólido para garantir a sustentabilidade fiscal e equilibrar flexibilidade e estabilidade no desenho de transferências.